공인중개사 2021년 제32회 22번 기출문제 해설
1차 · 부동산학개론, 민법 및 민사특별법부동산학개론
포트폴리오이론에 관한 설명으로 옳은 것은?(단, 위
험회피형 투자자를 가정함)
- ①포트폴리오 분산투자를 통해 체계적 위험뿐만 아니라 비체계적 위험도 감소시킬 수 있다.
- ②효율적 프론티어(efficient frontier)는 평균-분산 지배원 리에 의해 동일한 기대수익률을 얻을 수 있는 상황에서 위험을 최소화할 수 있는 포트폴리오의 집합을 말한다.
- ③분산투자효과는 포트폴리오를 구성하는 투자자산 비중을 늘릴수록 체계적 위험이 감소되어 포트폴리오 전체의 위 험이 감소되는 것이다.
- ④최적의 포트폴리오는 투자자의 무차별곡선과 효율적 프론티어의 접점에서 선택된다.
- ⑤두 자산으로 포트폴리오를 구성할 경우, 포트폴리오에 포함된 개별자산의 수익률 간 상관계수에 상관없이 분 산투자효과가 있다.
정답과 해설 보기
정답: ②, ④
정답 ②, ④ 복수정답.
- ②맞음효율적 프론티어는 같은 기대수익률에서 위험이 최소인(같은 위험에서 수익이 최대인) 포트폴리오의 집합이다.
- ④맞음최적 포트폴리오는 무차별곡선과 효율적 프론티어의 접점이다.
- ①틀림분산투자로 줄일 수 있는 것은 비체계적 위험뿐이다.
- ③틀림감소하는 것은 비체계적 위험이다.
- ⑤틀림상관계수가 +1이면 분산투자 효과가 없다.